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    吴专的文章

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    拉里·佩奇,全名劳伦斯·爱德华·佩奇(Lawrence Edward Page),美国密歇根大学安娜堡分校的荣誉毕业生,拥有密歇根大学理工科学士学位和斯坦福大学计... 【更多介绍】

    拉里·佩奇,全名劳伦斯·爱德华·佩奇(Lawrence Edward Page),美国密歇根大学安娜堡分校的荣誉毕业生,拥有密歇根大学理工科学士学位和斯坦福大学计算机科学博士学位。
    QQ:    Tel:15626453456 【收起】

    赢家财富网 > 分析师 > 基金分析师 > 吴专的文章

    基金业绩分化严重:最高涨逾120% 最惨亏超26%

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      尽管股市节前节后冰火两重天,但近期基金的排名变化整体不大,呈现出强者恒强、弱者恒弱的局面。

      在国庆七天长假前,内地公募基金前三季度的排名榜单新鲜出炉,富国低碳环保仍然高居榜首,有望为上海系基金公司拿下有史以来第一个偏股型基金的年度状元;而在榜尾的一端,长城中小盘成长等三只基金则是排名垫底。

      那么,冰与火的距离,究竟有多远?

      垫底基金原因揭秘

      截至10月8日,在内地基金的排行榜单上,富国低碳环保凭借120.62%的年度收益排在首位,而排在2、3、4位的全是来自北京基金公司旗下的基金,长盛电子信息主题排在第二位,新华行业轮换配置A排在第三位,而益民服务领先则排在第四位,以上四只基金年初至今的收益全都超过了90% 。

      中国经济网记者注意到,在最新排名前十的基金中,在今年上半年牛市中曾经叱咤风云的基金只有两只仍然停留在前十之列:其中的一只是易方达新兴成长,另外的一只则是华宝兴业服务优选。有趣的是,尽管在节前最新一轮的股市回调中同样遭遇净值缩水,但是瘦死的骆驼比马大,这两只基金仍然凭借“吃老本”而挺立在前十之列。

      来自万德资讯的统计表明,在排行榜的末端则有两只偏股型基金亏损超过了26%,其中亏损最多的是海富通风格优势,其从年初至今亏损达到了27.78% ,而长城中小盘成长从年初至今的亏损则是达到26.30% ,更为令人诧异的是,这两只基金再加上泰达宏利转型机遇构成了今年的“绩差三人组”,几乎一直徘徊在排行榜的末尾。

      那么,缘何弱者恒弱呢?

      这里我们以长城中小盘成长为例来分析,我们注意到基金管理人在此前的季报总结中以类似于道歉的方式表示业绩不佳是因为多配了蓝筹股所致,但如今又一个季度过去了,该基金的业绩表现为何仍然差强人意呢?

      公开资料显示,长城中小盘成长基金成立于2011年1月27日,重点投资于具有较高成长性的中小盘股票,其中以不低于80%的股票资产投资于具有较高成长性和基本面良好的中小盘股票。截至今年二季度末,长城中小盘成长的资产规模为9331万元。据基金二季报显示,二季度末该基金持有比例最大的行业为制造业,占比40%;其次为房地产业,占比19.19%。

      对于该基金业绩的持续低迷,北京某不愿具名的分析师判断,其中重要的一点可能是基金经理本身的水平难堪大任。中国经济网记者注意到,该基金6月刚刚变更过基金经理, 6月4日,基金增聘何以广任基金经理,6月25日,任职刚满两年的原基金经理于雷离职。新任基金经理何以广2011年进入长城基金,曾任行业研究员、长城消费增值的基金经理助理。2015年5月起任长城优化升级基金经理。2015年6月起任长城中小盘成长基金经理。

      而与当初于雷上任时的场景相似,何以广同样是一位没有基金管理经验的新手。他管理的另一只产品—长城优化升级的业绩也排在后面,今年以来其以-15.90%的收益率在471只同类基金中排名第464位,截至二季度末时的资产规模仅2213万元,位于清盘线下方。

      前三季度权益类基金“缩水”

      记者还注意到一点,实际上与何以广的情况类似,另外的两只垫底基金的基金经理也是身挑多只基金的重担。

      来自万德的统计表明,海富通风格优势的基金经理顾晓飞实际上还担任着国策导向和新内需的基金经理,此君实际上是“一拖三”;而泰达宏利转型机遇的基金经理吴华实际上同时还担任着效率优选和复兴伟业的基金经理,也是一位“一拖三”基金经理。坊间人士指出,业绩差的基金经理还能被委以重任身兼多职,实际上说明了公募人才的匮乏。

      而几只基金今年无论牛熊一直稳居末尾的表现或许是个别的例子,但第三季度股市的不堪表现着实令权益类基金叫苦不迭,而前三季度权益类基金也因此“缩水”。

      Wind数据显示,今年前三季度中国基金总指数上涨7.67%,上证基金指数下跌2.66%。第三季度115只主动型股票基金平均净值下跌25.55%,次新基金跌幅较浅;968只混合型基金三季度平均净值下跌18.34%。

      不过,如果以权益类基金和大盘相比,基金无疑还是相对较好者。来自民生证券的研报指出:前三季度457只主动偏股型基金平均取得16.5%的净值增长率,而同期上证、沪深300、深成指则分别下跌5.62% 、9.36%、9.32%,主动权益类基金跑赢沪深300大约26个百分点。

      综上所述,在基金分化的年代,身为投资者的我们需要擦亮双眼,仔细挑选好基金。

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